大和下调大新银行(2356.HK)目标价至15.85港元

推荐股﹕大和把大新银行(2356.HK) 6个月目标价从18.50港元下调至15.85港元﹐这是基于下调后的长期股权回报率预期为14.5%。维持优于大市评级﹐儘管2008年中期纯利较上年同期下降16.1%﹐比该行预测低15.8%。大和表示﹐拨备后利润强劲﹐比上年同期增长23.1%﹐符合该行预测﹐主要由于淨利息差扩大﹑外汇交易利润强劲增长和成本控制严格。预计2008年下半年和2009年的淨利息差将分别保持在2.24%和2.22%的高水平上。大新银行週四收盘下跌6.2%﹐至11.72港元﹔週五市场因颱风而闭市。