中银国际：高盛重申买入评级　目标价25港元

  高盛表示,中银国际<02388.HK>持有5.4亿元雷曼债券,支持该行关注本港银行综合损益表、按市价入账债券及不良贷款遇上顶头风的看法,同时关注中银3000亿债券的相对风险较高。

    该行上周将中银评级由”中性”降至”沽售”,目标价13.7元。中银持有377亿元高风险债券资产,占08年上半年账面值40%,以及635亿元中度风险资产,或占账面值67%。

    美林亦因此下调中银08年盈利预测2.6%,但相信中银因此作出的拨备为一次性,不影响核心基本因素。预期下半年因此拨备3.77亿元,相当于今明两年预测税后盈利的2.2%及1.7%。重申买入,目标价25港元。