联想集团(0992.HK)业务理想﹐估值诱人－花旗

推荐股﹕花旗集团与联想集团(0992.HK)的管理层会晤后称﹐联想集团看好目前的业务趋势﹔儘管受四川地震影响﹐中国5月份的个人电脑需求放缓。补充称﹐6月份的需求一直稳固回升。此外﹐联想集团在内地的个人电脑业务进一步向笔记本电脑转型﹐笔记本电脑的平均售价增加﹐抵消了台式电脑业务的低迷。花旗称﹐联想集团在境外专注于关键的新兴市场寻求增长﹐包括印度﹑俄罗斯﹑巴西和土耳其。联想集团对这些关键市场持续的动力和市场佔有率增加的潜力感到乐观。补充称﹐成本下滑导致经营利润率增加﹐该股目前估值诱人。若不包括淨现金和利息收入﹐该股现值仅相当于9.4倍的2008年预期市盈率。维持该股买入评级﹐目标价8港元。联想集团週一收盘跌4.0%﹐至5.28港元。