广深铁路：第一上海维持买入评级　目标价4.77港元

  第一上海发表研究报告,指内地为疏导成品油价格调整对铁路运输成本的影响,发改委决定调整铁路货物统一运价。货运收入占广深铁路<00525.HK>营业额的13%左右,广深段实现的货运价格是按国铁的标准价格再上升50%,提价将提升全年净利润。

    由于油电成本占广铁总成本的比例小于10%,因此,油价和电价上涨,对广铁全年净利润的影响较小。

    第一上海予广铁目标价4.77港元,相当于08年的预期每股盈利19倍和09年预期每股盈利17倍,维持“买入”评级。