海螺水泥：法巴给予持有评级　目标价降至56.9港元

  法巴将海螺水泥<00914.HK>目标价由68.5元下调至56.9元,评级维持“持有”。

    该行预期海螺中期纯利升45%至12.8亿元人民币。毛利下跌0.5个百分点至28.1%。销售升13.5%至4500万吨。由于需求与供应情况健康,料上半年水泥价格升幅,可抵销单位燃煤价格上升的影响。

    不过,法巴预期海螺第三季毛利会受压,因为为传统需求淡季,及6月起煤价急升,但预期第4季毛利会改善。该行现将海螺今年两年盈利预测下调10.6%及17%,至每股核心盈利2.19元人民币及2.83元人民币。